Прошедший год был непростым для телекоммуникационной отрасли. Несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию, которая оказала влияние на структуру потребительского поведения, и высокий уровень конкуренции в секторе, МегаФон завершил 2016 год в соответствии с ранее заявленными прогнозами.
В условиях неопределенности мы приняли ряд мер, направленных на укрепление текущих позиций Компании, в результате которых мы ожидаем улучшения показателей деятельности МегаФона в дальнейшем. Учитывая высокий уровень проникновения мобильной связи в России, который достиг почти 180%(1), мы приняли решение о нецелесообразности дальнейшего активного наращивания абонентской базы. В связи с этим МегаФон одной из своих приоритетных задач ставит сохранение лояльности существующих клиентов путем повышения качества их обслуживания и предоставления им лучших продуктов и услуг. Мы стремимся к тому, чтобы каждый клиент оставался с нами надолго. В то же время мы продолжили развивать дополнительные услуги с целью стимулирования повышения доходов сегмента мобильной передачи данных.
Финансовые результаты МегаФона за 2016 год в полной мере отражают ситуацию на рынке: наша консолидированная выручка незначительно увеличилась на 0,9% и составила 316 млрд рублей, рост выручки от передачи данных замедлился, а рентабельность по скорректированному показателю OIBDA снизилась до 38,3%. Положительную динамику показала выручка от продажи оборудования и от услуг фиксированной связи.
Нашим приоритетом остается сохранение привлекательности акций МегаФона для наших акционеров. Так, общий объем объявленных дивидендов в 2016 году составил 50 млрд рублей, что соответствует уровню 2015 года.
- Расскажите, для чего МегаФону нужен ОЦО и что означает его появление для Компании?
- Окружающий нас мир все время меняется, и скорость этих изменений постоянно растет. Наши клиенты становятся цифровыми, повышается уровень цифровизации окружения. Все это – новые вызовы для бизнеса, который должен так же стремительно меняться, подстраиваясь под изменяющиеся условия, и отвечать ожиданиям клиентов, не теряя при этом операционной эффективности.
Для Компании проект по созданию ОЦО является одним из приоритетных. Наша цель – создать уникальный многофункциональный сервисный центр мирового класса, который позволит Компании достичь существенной экономии на поддерживающих функциях, а также получить преимущества в части повышения управляемости, улучшения качества внутренних сервисов, повышения прозрачности и масштабируемости операционной модели. При объединении нескольких функций в ОЦО достигается существенный синергетический эффект, обеспечивающий интеграцию целей и задач всех функций Компании и повышение скорости внедрения изменений операционных процессов и процедур.
В дальнейшем мы планируем выйти на коммерческий рынок и начать обслуживать внешних клиентов. Сначала предложим сотрудничество нашим корпоративным клиентам малого и среднего бизнеса. Мы видим существенные перспективы на рынке сопровождения учетных операций в России и думаем, что ОЦО сможет успешно занять здесь свою нишу. Мы стремимся сделать наш ОЦО лучшим в России и за ее пределами!
- Как организована работа ОЦО?
- Многофункциональный центр вклю- чает в себя 7 сервисных направлений: «Учет и расчеты», «Планирование и сопровождение заказов», «Финансовый контроль», «Управление персоналом»; «Администрирование дебиторской задолженности», «Внутренний контроль» и «Поддержка операций корпоративного бизнеса».
В основе работы ОЦО лежит уникальная сервисно-ориентированная культура обслуживания внутреннего клиента. Мы стараемся предвосхитить потребности и быть проактивными, постоянно предлагать новые решения, которые позволяют повысить качество сервиса и уровень удовлетворенности. Название Центра – «Пикта» – отражает идеи современности, цифрового развития, технологичности, амбициозности. Основной поток коммуникаций с внутренним клиентом проходит через специализированные каналы – единый центр поддержки, систему управления запросами (HP SM), портал самообслуживания, позволяющие отслеживать качество взаимодействия и повышать его уровень. В работе ОЦО мы ориентируемся на улучшение качества услуг для внутренних клиентов, контролируемость и стабильность работы функций, переводимых в ОЦО, оптимизацию затрат и возможность масштабируемости процессов в случае необходимости. Мы оцениваем результаты деятельности ОЦО с помощью расчета ключевых показателей эффективности KPIs, объединенных в три группы: качество сервиса, операционная эффективность и финансовая эффективность (экономичность). Данные KPI позволяют нам отслеживать на регулярной основе показатели качества и стоимости сервиса ОЦО.
-Каковы первые результаты работы ОЦО?
В конце января 2017 года ОЦО провел ежеквартальный опрос удовлетворенности (NPS). Рада отметить, что итоги опроса демонстрируют рост показателя удовлетворенности по сравнению с 3 кварталом 2016 года. Динамика KPIs, отслеживаемых ОЦО с момента его старта, также положительная, и мы продолжаем работать над улучшением ключевых показателей.
На данный момент первоочередной задачей для нас является выстраивание работы с учетом новой операционной модели внутри группы компаний МегаФон. Ожидается, что с 2018 года Общий центр обслуживания выйдет на полную мощность.
Консолидированная выручка МегаФона в 2016 году выросла на 0,9% по сравнению с предыдущим годом и достигла 316,3 млрд руб. в полном соответствии с прогнозами Компании. При этом выручка, полученная в России, увеличилась на 1,0%, до 311,6 млрд, что составило 98,5% от общей консолидированной выручки.
Настоящий обзор финансовых результатов подготовлен на основе консолидированных аудированных финансовых результатов ПАО «МегаФон» за год, закончившийся 31 декабря 2016 года, по стандартам МСФО. Консолидированные данные включают финансовые показатели дочерних компаний МегаФона в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии.
| Показатель | 2016 | 2015 | Изменение, год к году |
|---|---|---|---|
| Выручка, млрд руб. | 316,3 | 313,4 | +0,9% |
| Скорректированная OIBDA(1), млрд руб. | 121,1 | 132,4 | -8,5% |
| Рентабельность скорректированной OIBDA | 38,3% | 42,2% | -3,9 п.п. |
| Чистая прибыль, млрд руб. | 25,5 | 39,0 | -34,7% |
| Рентабельность чистой прибыли | 8,1% | 12,5% | -4,4 п.п. |
| CAPEX, млрд руб. | 65,6 | 70,2 | -6,5% |
| Свободный денежный поток, млрд руб. | 46,9 | 53,8 | -12,8% |
| Чистый долг, млрд руб. | 196,9 | 180,8 | +8,9% |
| Чистый долг/OIBDA за последние двенадцать мес., раз | 1,63x | 1,37x | +0,26x |
(1) За 2016 год показана скорректированная OIBDA. Скорректированная OIBDA – это OIBDA без учета убытка от обесценения в отношении гудвила единицы, генерирующей денежные потоки «Широкополосный Интернет» в сумме 3,4 млрд руб.
Рост был обусловлен ростом выручки от продажи телефонов и оборудования, а также положительной динамикой сегмента фиксированной связи.
Скорректированная OIBDA в 2016 году снизилась на 8,5% по сравнению с предыдущим годом, до 121,1 млрд руб., что превысило прогноз Компании. Рентабельность скорректированной OIBDA уменьшилась на 3,9 п.п. с 42,2% в 2015 году до 38,3% в 2016 году. Снижение показателя скорректированная OIBDA произошло за счет повышения себестоимости услуг, вызванного главным образом увеличением объемов продаж оборудования и аксессуаров, изменением структуры выручки в пользу сегментов с более низкой рентабельностью, ростом расходов на дилерские комиссии, вследствие роста абонентской базы, а также увеличением затрат на аренду и поддержание сети в результате расширения сети и инфляции. Данное снижение было компенсировано уменьшением расходов на продажи и маркетинг, сокращением расходов на вознаграждение сотрудников и на оплату за диапазон частот.
Чистая прибыль за 2016 год снизилась на 34,7% относительно предыдущего года, до 25,5 млрд руб., в основном, из-за убытка от обесценения в сумме 3,4 млрд руб. в отношении гудвила единицы, генерирующей денежные средства («Широкополосный Интернет»), что отражает быстрое снижение доходности розничных услуг широкополосного сегмента и, соответственно, пересмотр прогнозов руководства Компании по данному сегменту в связи со сложной экономической ситуацией и высокой конкуренцией на рынке.
Чистый долг вырос на 8,9%, с 180,8 млрд руб. по состоянию на конец 2015 года до 196,9 млрд руб. на 31 декабря 2016 года, в основном, в результате выплаты дивидендов. Несмотря на вышесказанное, МегаФон сохранил приемлемый уровень долговой нагрузки – показатель соотношения чистого долга к скорректированной OIBDA за 2016 год составил 1,63x (+0,26х). Мы продолжаем уделять пристальное внимание уровню долговой нагрузки и предпринимаем действия для оптимизации структуры капитала.
Свободный денежный поток в 2016 году сократился на 12,8% по сравнению с предыдущим годом, до 46,9 млрд руб., главным образом, из-за снижения денежного потока от операционной деятельности на 9,6% (10,9 млрд руб.).
Выручка от услуг мобильной связи за 2016 год снизилась на 2,4% по сравнению с прошлым годом, до 263,6 млрд руб., что было вызвано продолжением стагнации в сегменте традиционных голосовых услуг в связи с активным переходом абонентов на использвание цифровых технологий и растущей популярностью альтернативных услуг Over the Top (OTT). Дополнительное давление на выручку от услуг мобильной связи оказал рост числа абонентов, пользующихся пакетными предложениями, цены на которые были снижены в начале года.
Выручка от услуг передачи данных увеличилась на 5,7%, с 79,9 млрд руб. в 2015 году до 84,4 млрд руб. по итогам 2016 года. Доля выручки от передачи данных в общей консолидированной выручке выросла с 25,5% в 2015 году до 26,7% в 2016 году. В отчетном году темпы роста данного сегмента замедлились во многом в связи с растущим числом абонентов, выбирающих пакетные тарифы с увеличенным объемом мобильного интернет-трафика.
Общая база пользователей услуг передачи данных увеличилась на 5,9% до 31,7 млн благодаря продолжающемуся продвижению услуг мобильной передачи данных и росту проникновения устройств передачи данных (57,2% всех устройств, зарегистрированных в сети «МегаФон», являются устройствами передачи данных). Количество пользователей услуг передачи данных в России при этом выросло на 5,8% год к году и составило 41,0% от нашей общей абонентской базы в России.
В 2016 году показатель ARPDU в России снизился на 1,3% по сравнению с предыдущим годом, до 230 рублей, что отражает тренд этого года – замедление роста выручки от услуг мобильной передачи данных на фоне роста проникновения пакетных тарифов с увеличенным объемом трафика, которые были введены МегаФоном в начале 2016 года. Показатель DSU за 2016 год увеличился на 30,4% по сравнению с прошлым годом до 4 286 Мб в результате дальнейшего развертывания сетей 4G/LTE и роста проникновения устройств передачи данных, в том числе 4G-устройств, в сети МегаФон.
В 2016 году мы продолжили укреплять свои лидерские позиции в сегменте мобильного интернета за счет развития сетей 4G и LTE-Advanced, а также специальных тарифов и предложений. По состоянию на конец 2016 года МегаФон является одним из лидеров среди российских операторов мобильной связи по количеству базовых станций. Общее число станций всех стандартов увеличилось на 9% и составило 143,7 тыс. станций, при этом на базовые станции стандарта 4G пришлось порядка пятой части всех станций. На конец 2016 года услуги 4G были доступны абонентам в 82 регионах РФ.
Выручка от услуг фиксированной связи за 2016 год увеличилась на 9,5% относительно предыдущего года, до 25,7 млрд руб., благодаря продолжающемуся расширению нашей клиентской базы в сегментах B2B и B2G и развитию портфеля продуктов и услуг. Однако мы наблюдаем стабилизацию темпов роста выручки в данном сегменте связи с прекращением некоторых разовых контрактов и из-за эффекта от приобретения компании ГАРС в четвёртом квартале 2015 года.
Выручка от продаж оборудования и аксессуаров в 2016 году увеличилась на 35,5%, с 19,9 млрд руб. в 2015 году до 27,0 млрд руб. в 2016 году. Столь существенное увеличение произошло в результате повышенного спроса на более дорогие устройства премиального класса, которые активно продвигались в контролируемых каналах дистрибуции вместе с нашими привлекательными пакетными предложениями.
В 2016 году объем общих капитальных вложений снизился на 6,5%, с 70,2 млрд руб. до 65,6 млрд руб. Снижение произошло в основном из-за эффекта высокой базы, поскольку капитальные вложения в 2015 году включали в себя покупку частотного спектра у компании «СМАРТС» в Поволжье. МегаФон в полной мере выполнил свои планы по строительству и развитию сети за счет более четкой приоритизации инвестиционных про- ектов и оптимизации технических решений. Мы продолжаем поддерживать достаточный уровень инвестиций с целью увеличения покрытия нашей сети высокоскоростной мобильной передачи данных 4G в рамках существующего охвата, а также модернизации сетей 2G и 3G.
Показатель скорректированная OIBDA - CAPEX при этом снизился на 10,7%, с 62,2 млрд руб. в 2015 году до 55,6 млрд руб. в 2016 году, поскольку показатель скорректированная OIBDA уменьшился более существенно, чем объем капитальных затрат.
Свободный денежный поток в 2016 году сократился на 12,8% по сравнению с предыдущим годом, до 46,9 млрд руб., главным образом, из-за снижения денежного потока от операционной деятельности на 9,6%.
В конце 2016 года МегаФон располагал достаточной ликвидностью и комфортным уровнем долговой нагрузки (Чистый долг/ LTM OIBDA) на уровне 1,63х.
В 2016 году МегаФон продолжил реализацию стратегии по оптимизации кредитного портфеля, увеличив средний срок портфеля и снизив процентные ставки по действующим кредитам, а также продолжил предпринимать меры по уменьшению валютных рисков. Так, по итогам 2016 года доля кредитных обязательств МегаФона со сроком погашения пять и более лет увеличилась до уровня 50%. Кроме того, Компании удалось увеличить долю кредитных обязательств, выраженных в рублевом эквиваленте, до 90% за счёт привлечения кредитов в российских рублях, и реализации программы хеджирования.
МегаФон имеет доступ к источникам финансирования и поддержку своих финансовых партнеров. Мы отслеживаем все происходящие изменения и своецвременно предпринимаем необходимые меры для смягчения любых неблагоприятных воздействий. Кредитный рейтинг Компании на уровне суверенного кредитного рейтинга позволяет привлекать заемные денежные средства по наиболее выгодным условиям из доступных на рынке. Кроме того, МегаФон имеет достаточный объем финансирования в рамках открытых кредитных линий для покрытия текущих обязательств и финансирования CAPEX.
В течение 2016 года мы провели переговоры с ключевыми кредитными институтами, что позволило нам пересмотреть ряд условий кредитования и снизить риски рефинансирования. В июле 2016 года были увеличены сроки погашения по двум действующим кредитным линиям в «Сбербанке» до 2022 и 2023 годов и открыта новая кредитная линия со «Сбербанком» со сроком погашения в 2022 году, а также расширен объем кредитной линии с «ВТБ» и продлен ее срок.
В апреле 2016 года на Московской бирже была зарегистрирована Программа биржевых облигаций ПАО «МегаФон» общей номинальной стоимостью до 80 млрд руб. с максимальным сроком погашения 30 лет. В рамках данной программы в 2016 году Компания разместила два выпуска биржевых облигаций. Так, в мае был размещен выпуск биржевых облигаций на общую сумму 10 млрд руб. на 3 года. Данная сделка стала знаковой для российского рынка облигаций, поскольку была достигнута самая низкая ставка купона с 2014 года среди корпоративных заемщиков на момент размещения – 9,95% годовых на 3 года.
Облигации подлежат погашению в мае 2019 года. В июне был успешно размещен второй за год выпуск биржевых облигаций на сумму 10 млрд руб. со сроком обращения 10 лет с возможностью досрочного выкупа облигаций через 5 и через 7 лет. Данный выпуск стал первым размещением облигаций с подобной структурой на рынке. Купонный доход был установлен на уровне 9,90% годовых на первые 5 лет.
В течение 2016 года доходность облигаций МегаФона, в соответствии с общими тенденциями на российском рынке рублевых облигаций, снизилась с двузначных значений в начале года до уровней ниже 10%. Такая динамика была связана с сокращением стоимости заемного финансирования после снижения ключевой ставки ЦБ в июне и сентябре 2016 года, а также с существенным увеличением объема ликвидности на рынке. В 2016 году Компания продолжила реализацию мер по снижению валютных рисков. Так, на конец года 92% депозитов Компании хранились в долларах США.
(1) По данным AC&M.
(2) На основании консолидированной финансовой отчетности по стандартам МСФО, прошедшей аудит АО «КПМГ».
(3) Выручка от услуг фиксированной связи означает выручку от услуг проводной связи.
